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【08:22 章源钨业(002378)：上游钨矿受益钨价上涨 下游刀具板块涅盘重生】

7月6日给予章源钨业(002378)推荐评级。

投资建议：公司作为国内钨产业链一体化企业，持续扩张产能，硬质合金需求稳步增长，刀片板块发展前景广阔，公司业绩未来可期。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为2.36/3.09/3.93 亿元，对应现价，2023-2025 年PE依次为31/23/18 倍，维持“推荐”评级。

风险提示：产品价格大幅下跌、原材料价格大幅波动、项目进展不及预期等。

该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【08:22 华东医药(000963)：利拉鲁肽减重适应症获批 分享中国减重蓝海市场】

7月6日给予华东医药(000963)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为30.2、36.8 和45.6亿元，同比增长20.9%、21.7%和23.9%。当前股价对应PE 为25、21 和17倍。根据分部估值计算，公司2023 年医药工业对应估值689 亿元（传统药品512 亿元+创新药和生物类似药121 亿元+工业微生物56 亿元），医美业务对应估值270 亿元，医药商业对应估值54 亿元，2023 年公司合理估值为1014 亿元，对应股价58 元。维持“推荐”评级。

风险提示：1、创新药和医美产品研发进度不及预期；2、药品集采和医保控费力度加大；3、内分泌、自免和肿瘤药品市场竞争格局恶化。

该股最近6个月获得机构24次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级。

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